Book 2, chapter 5, paragraph 12

[De la richesse commerciale, Sismondi, 1803, Original, 43]

   Mais s’il s’agit d’une marchandise à laquelle on en puisse substituer une autre, l’impôt peut être si onéreux proportionnellement à l’avantage comparé de ces deux marchandises, que le consommateur ne voudra plus de celle qui est taxée, et réduira sa consommation à néant. Le producteur ne cédera pas non plus; il ne consentira jamais à supporter partie de l’accident, ni l’acheteur à en payer la totalité; l’accident ne sera donc point payé, et la manufacture cessera ses travaux. Nous avons vu dans le chapitre premier de ce livre, que c’est ce qui arrivait, toutes les fois que le prix intrinsèque ou l’accidentel, surpassaient le prix relatif.

[Translation]

   But, when it comes to a commodity for which people can substitute another, the tax can be so costly in terms of the comparative advantage of these two commodities, that the consumer will no longer want any of those taxed, and will reduce his consumption to zero. The producer will not give up, either. He will not agree to sustain part of the incident, nor will the purchaser to pay the whole of it. Therefore, the incident will not be paid, and the manufactory will cease the operation. We have in the first chapter of this book seen that this happens every time the intrinsic or incidental price exceeds the relative price.

Book 2, chapter 5, paragraph 11

[De la richesse commerciale, Sismondi, 1803, Original, 42-43]

   Il y a donc une limite au delà de la quelle le consommateur ne réduit point sa consommation, tandis que le capitaliste peut réduire sa production d’une manière illimitée; le second est maître de ses forces, le premier ne l’est pas; c’est donc ce premier qui doit supporter tout le désavantage d’une nouvelle lutte.

[Translation]

   Thus, there is a limit beyond which the consumer does not reduce his consumption, while the capitalist can reduce his production in a limitless way; the latter can control his powers at will, whereas the former cannot. Therefore, it is the former that should sustain all the disadvantage of a new process of haggling.

Book 2, chapter 5, paragraph 10

[De la richesse commerciale, Sismondi, 1803, Original, 41-42]

   Quant aux marchandises qui ne sont pour le consommateur que l’objet d’un désir, il y a pourtant un point auquel ce désir lui paraît être un besoin. Avoir un carrosse n’en est certainement un pour personne: cependant dans telle grande ville, il y aura mille individus par exemple, qui croiront sentir ce besoin, et qui dans le cours ordinaire des choses, le satisferont. Que le Gouvernement mette un impôt sur les propriétaires de carrosse, une centaine d’entr’eux peut-être, dont les revenus suffisaient tout juste à leur procurer cette jouissance, s’apercevront que leur besoin était factice, et renonceront à leur équipage. Les neuf cents autres n’en persisteront pas moins à croire, qu’ils ont besoin d’un carrosse et à payer l’accident tout aussi bien que le prix intrinsèque. Ils le payeront tout entier, car les carrossiers n’ont pas plus besoin de faire neuf cents carrosses que d’en faire mille; ils abandonneront le métier, et n’en feront pas un seul, s’ils n’y trouvent autant d’avantages que dans une autre profession. Parmi les ouvriers qu’ils employaient, les uns reflueront sur le métier de charron, d’autres sur celui de vernisseur, etc. etc. les moins habiles entreront dans la classe des manouvriers ordinaires; une partie du capital fixe qui avait été employée à leur instruction, sera perdue; mais le prix commun du salaire ne baissera pas par leur concurrence, parce que les cent individus qui auront renoncé à tenir un carrosse, destineront à se procurer quelqu’autre jouissance, la partie de revenu qu’ils consacraient à celle-là, et formeront en conséquence une nouvelle demande de travail.

[Translation]

   As for the commodities which are only objects of desire for the consumer, there is nevertheless an extent to which this desire seems to him to be a need. To have a coach is simply not a need for any one. However, in such a large city, there will be thousand individuals, for example, who will believe themselves to feel the need for it, and who will satisfy it in the ordinary course of things. When the government levies a tax upon owners of coaches, a hundred or so of them whose revenue was barely sufficient for enjoyment of this luxury, probably will be aware that their needs were artificial and will give up their equipment. The rest of them, some nine hundred, will none the less persist in believing that they have a need for a coach and in paying the incident as well as the intrinsic price. They alone will pay the incident, because the manufacturer of coaches do not have any more need to make nine hundred coaches than to make one thousand coaches. They will abandon the business and will not make even one coach if they do not find as much advantage there as in another business. Some labourers employed by them will move to the business of wheel manufacture, and other will move to that of painting, etc; the less skilled will be included in the class of ordinary day-labourers. Part of fixed capital which had been employed under their direction will be lost, but the common price of wages will not fall due to their competition, because the one hundred individuals who will have given up maintenance of a coach will destine the part of revenue they destined for it, for enjoyment of some other luxuries, and will consequently make a new demand for labour.

Book 2, chapter 5, paragraph 09

[De la richesse commerciale, Sismondi, 1803, Original, 40-41]

   Parmi les marchandises qui parviennent au consommateur, les unes sont d’une nécessité absolue pour sa subsistance, les autres en plus grand nombre sont destinées à ses jouissances. Le consommateur éprouve à l’égard de ces dernières, plutôt un désir qu’un besoin de les acheter, tandis que quant aux premières, son besoin est absolu; d’où vient que le nombre des acheteurs de celles-ci est invariable; aussi ne peuvent-ils accroître leurs forces, pour résister aux vendeurs, dont les forces s’accroissent ou se diminuent en raison inverse de leurs profits: ils doivent donc supporter à eux seuls tout l’accident, ou tout l’accroissement de prix que cause l’impôt, encore que la production n’éprouve point de diminution, par le seul sentiment de la faculté qu’ont les vendeurs d’accroître leurs forces à volonté: c’est ainsi qu’un fort petit État cède à un fort grand, sans essayer de soutenir une guerre, dont il sait qu’il ne pourrait attendre aucun avantage.

[Translation]

   Some commodities which reach the consumer are of absolute necessity for his subsisence, and others, which are larger in number, are destined for his pleasure. As for the latter, the consumer has a desire rather than a need to purchase it, while, as for the former, his need is absolute, a condition which leads to the fact that the number of purchasers of the former is constant. Therefore, they cannot increase their powers to resist against sellers, whose powers rise or fall in inverse relation to their profits. They should, therefore, sustain all the incident or all the rise of the price caused by the tax for themselves, though the production suffers no reduction due to the freedom the sellers alone feel to increase their powers at will. Thus, a very small state gives way to a very large state without trying to wage the war, from which the former knows that she could expect no advantage.

Book 2, chapter 5, paragraph 08

[De la richesse commerciale, Sismondi, 1803, Original, 39-40]

   Le capital fixe, ainsi que nous l’avons vu Liv. I Chap. II. ressort graduellement des objets sur lesquels il a été fixé, en sorte qu’il est besoin de le réparer continuellement pour le conserver, en fixant à sa place de nouveaux capitaux; or, si ceux-ci ne donnent plus une rente proportionnée à celle qu’ils donneraient, moyennant tout autre emploi, on n’entretiendra plus les capitaux fixes; les outils seront bientôt usés si l’on n’en fait pas de nouveaux; d’entre les ouvriers instruits, les uns mourront, les autres apprendront d’autres métiers; enfin quant aux bâtiments construits pour l’usage de la manufacture, on n’attendra pas qu’ils tombent de vétusté pour les consacrer à d’autres usages: il faut donc que les besoins des consommateurs diminuent bien rapidement, pour devancer la diminution des capitaux fixes, et pour forcer les propriétaires de ceux-ci à supporter la perte qu’occasionne l’accident.

[Translation]

   The fixed capital, as we have seen in chapter 2 of book 1, gradually fades away from the objects upon which it has been vested, so that it is necessary to continually renew it for its maintenance by vesting new capitals in its place. If these new capitals no longer give a proportional rent to that which they would give in any other employment, the fixed capital will no longer be maintained. The tools will soon wear out if new ones are not replenished. Some skilled labourers will disappear, and others will train themselves in some other trades. Finally, as for the buildings constructed for use as manufactories, it will not be expected that they falls due to superannuation to be put into other uses Therefore, it is necessary that the needs of consumers should diminish extremely rapidly, in order to make up for the diminution of fixed capitals and to force the owners of them to sustain the loss caused by the incidence

Book 2, chapter 5, paragraph 07

[De la richesse commerciale, Sismondi, 1803, Original, 38-39]

   Mais nous avons vu que les capitaux sont de deux natures, les uns circulants, les autres fixes: les premiers peuvent se retirer d’un commerce au moment même où il devient désavantageux, les seconds ne le peuvent qu’à la longue, et d’une manière ruineuse pour le pays. S’il y à quelque perte à essuyer, les seconds la supportent donc seuls; car comme il arrive souvent que le propriétaire du capital fixe n’est pas le même que le propriétaire du capital circulant, il se fait un contrat entr’eux deux, toujours d’après le principe des forces inverses au nombre. L’entrepreneur est toujours maître de ses forces, puisqu’il peut diminuer à volonté son nombre et ses besoins; les forces du propriétaire d’usines, d’outils, d’une instruction supérieure et dispendieuse dans certain art, sont presque invariables; il doit donc supporter à lui seul toute la perte que cause l’impôt, jusqu’à ce qu’il soit parvenu à diminuer son nombre et ses besoins, et alors c’est le consommateur qui la supportera.

[Translation]

   But we have seen that there are two sorts of capital, one of which is circulating and the other of which is fixed. The former can be withdrawn from a branch of commerce just the moment it gets disadvantageous, and the latter can be so only in the long run and in a ruinous way to the nation. If there is any loss to sustain, therefore, the latter alone sustains it. The reason is that, since one person is usually not at once an owner of fixed capital and an owner of circulating capital, there is a contract between the two owners, always according the principle of the inverse powers to the number. The entrepreneur is always free to exercise his powers, because he can diminish his number and needs at will. The powers of the owner of manufactories, tools, higher and costly education in certain art, are almost invariable. Therefore, he alone should sustain the loss caused by the tax until he has come to diminish his number and needs, and not until then is it the consumer that will sustain it.

Book 2, chapter 5, paragraph 06

[De la richesse commerciale, Sismondi, 1803, Original, 37-38]

   A la réserve du propriétaire foncier, tout autre producteur est un propriétaire de capital, qui n’a pas un besoin absolu de produire, mais un besoin relatif, lequel n’existe, qu’autant qu’il y trouve un avantage, et que cet avantage est égal à celui qu’il trouverait ailleurs. Dès que cet avantage diminue dans une branche de commerce, il en retire son capital pour remployer à d’autres; s’il diminue dans toutes celles d’un pays, il est également maître de le retirer de toutes, et de l’employer dans l’étranger. Il le fera dès qu’un impôt ou une mesure violente, altérera la proportion qui s’établit naturellement, entre le profit domestique et le profit extérieur.

[Translation]

   Any producer, except the landlord, is an owner of capital, who does not have an absolute but a relative need for production, which he feels only when he finds an advantage there and when this advantage is equal to that which he would find elsewhere. No sooner does this advantage diminish in a branch of commerce than he withdraws his capital from the branch to employ it in other branches. If it diminishes in all branches in a country, he is equally free to withdraw his capital from all the branches and to employ it abroad. He will do so as soon as a tax or a violent measure changes the proportion which is naturally established between the profits at home and abroad.